Sở hữu quy mô nhân sự dưới 300 người, chỉ 3 chi nhánh, Công ty Tài chính Cổ phần Điện lực (EVNFinance, mã chứng khoán: EVF) đang là tổ chức tài chính tăng trưởng mạnh và kinh doanh hiệu quả bậc nhất ngành. Không chọn mở rộng mạng lưới vật lý, không chọn cách “nghìn người”, EVNFinance quyết tâm số hóa toàn diện và chuyển mình từ một công ty tài chính chuyên biệt cho ngành điện sang tổ chức dẫn dắt xu hướng fintech. Kết quả kinh doanh khoảng 5 năm trở lại đây đã khẳng định: EVNFinance có vị thế đặc biệt trong bản đồ tài chính Việt Nam.

Giai đoạn từ 2008 đến 2018, EVNFinance hoạt động chủ yếu như “cánh tay nối dài tài chính cho ngành điện. Với sự hậu thuẫn của EVN – cổ đông sáng lập nắm hơn 40% vốn điều lệ, EVNFinance tập trung vào các khoản cho vay, bảo lãnh và phát hành giấy tờ có giá phục vụ cho các dự án điện lực lớn. Lợi nhuận duy trì mức ổn định, nhưng mô hình kinh doanh ít nhiều bị bó hẹp trong vai trò phục vụ ngành dọc.

Đến năm 2019, sau khi EVN thoái toàn bộ vốn, EVNFinance chính thức bước vào một hành trình mới: Độc lập về quản trị, tái cơ cấu mô hình tài chính và chuyển hướng chiến lược sang khách hàng cá nhân, doanh nghiệp ngoài ngành điện. Ban lãnh đạo mới xác định rõ: muốn tồn tại lâu dài, EVNFinance phải đi xa hơn vai trò vốn có, trở thành một tổ chức tín dụng công nghệ cao, lấy số hóa làm nền móng tăng trưởng.

Với chiến lược đó, EVNFinance dần định hình theo hình mẫu của một công ty tài chính linh hoạt và hiện đại. EVNFinance lựa chọn xây dựng các sản phẩm tài chính toàn diện, tích hợp: Từ tín dụng, ví điện tử, chuyển đổi số đến dữ liệu lớn và AI. Mô hình hybrid giữa ngân hàng và fintech hình thành rõ nét tại EVNFinance: Gọn nhẹ, tự động hóa cao, nhưng vẫn đủ năng lực cung cấp các dịch vụ tài chính đa tầng cho cả doanh nghiệp lẫn người tiêu dùng.

EVNFinance không cố gắng “ôm trọn” thị trường mà chọn cho mình một góc – nơi có thể phục vụ bằng dữ liệu, công nghệ và minh bạch. Cụ thể, doanh nghiệp xây dựng hệ thống chấm điểm tín dụng nội bộ kết hợp dữ liệu tài chính với dữ liệu hành vi tiêu dùng, áp dụng eKYC và phê duyệt trực tuyến qua các nền tảng số như Viettel Money, MoMo… Đồng thời, EVNFinance vận hành hệ thống quản lý dữ liệu tập trung để minh bạch hóa thông tin và kiểm soát rủi ro theo thời gian thực.

Với chiến lược chuyển mình và những hành động quyết liệt đó, sức mạnh công nghệ - hệ thống dần ngấm vào kết quả kinh doanh của EVNFinance. Từ vùng lợi nhuận dưới 300 tỷ đồng năm 2019, đến nay, chỉ sau chưa đầy 5 năm, EVNFinance đã dám đặt cho mình mục tiêu xấp xỉ nghìn tỷ tương đương x3 mô hình cũ.

6 tháng đầu năm 2025, EVNFinance lần đầu tiên ghi nhận con số lợi nhuận bứt phá, đạt gần 600 tỷ đồng, tương đương tăng trưởng 92,6% so với nửa đầu 2024 và nếu so với giai đoạn chỉ phục vụ cho ngành dọc thì mức tăng đã tính bằng nhiều lần. Các chỉ số hiệu quả cũng cho thấy EVNFinance đã đi đúng hướng: ROE tiệm cận 9%, ROA đạt 1,32% NIM tăng lên 2,64%, Tỷ lệ CIR (chi phí phải bỏ ra cho mỗi đồng doanh thu) giảm về chỉ còn 15,8% – một trong những mức thấp nhất ngành tài chính.

Hành trình chuyển mình của EVNFinance không ồn ào, không phô trương, nhưng đầy quyết liệt. Chỉ trong vòng 4 năm (2020–2024), lợi nhuận trước thuế của EVNFinance tăng gần gấp ba, với tốc độ tăng trưởng kép đạt 28,1%/năm – mức tăng mà ngay cả nhiều ngân hàng thương mại cổ phần cũng khó duy trì liên tục trong cùng giai đoạn.

Điểm đáng nói, EVNFinance không phát triển bằng cách mở rộng chi nhánh hay đẩy mạnh bán hàng truyền thống. Theo BCTC quý II/2025, công ty có 3 chi nhánh cùng 1 trụ sở chính, với tổng số lượng nhân viên ghi nhận là 278 người – quy mô nhân sự rất gọn nếu đặt cạnh các ngân hàng quy mô nhỏ như NCB, BacABank…

Có thể khẳng định, EVNFinance chọn cách đi sâu vào cấu trúc lõi – nơi công nghệ trở thành “bộ xương sống” cho toàn bộ quy trình tài chính. Chiến lược vận hành gọn, sâu và thông minh hơn được cụ thể hóa bằng việc mở rộng danh mục sản phẩm, số hóa toàn diện quy trình nội bộ, đồng thời tiếp cận các nhóm khách hàng mà thị trường truyền thống còn bỏ ngỏ – đặc biệt là phân khúc thu nhập trung bình, nơi nhu cầu vay tiêu dùng rất lớn nhưng khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng lại hạn chế.

Mở đầu là màn ra mắt Easy Credit vào cuối năm 2018 - lần đầu tiên EVNFinance chính thức bước chân vào thị trường tài chính tiêu dùng. Các gói vay tín chấp, trả góp linh hoạt được thiết kế riêng cho nhóm khách hàng thu nhập trung bình – những người vốn không dễ tiếp cận tín dụng ngân hàng. Easy Credit nhanh chóng trở thành thương hiệu dẫn dắt mảng tiêu dùng của EVNFinance và là nền tảng để công ty mở rộng hoạt động bán lẻ về sau.

Không từ bỏ thế mạnh truyền thống, EVNFinance vẫn duy trì danh mục sản phẩm dành cho khách hàng doanh nghiệp: từ cho vay trung dài hạn, bảo lãnh, tài trợ vốn trái phiếu đến quản lý dòng tiền. Đặc biệt, công ty giữ vững vai trò trong lĩnh vực tài trợ điện mặt trời áp mái – thị trường vốn là lợi thế tích lũy từ hơn một thập kỷ gắn bó với ngành điện.

Bên cạnh đó, EVNFinance chủ động thiết kế sản phẩm có thể tích hợp vào các nền tảng số. Một số gói vay tiêu dùng hiện đã được kết nối với Viettel Money, MoMo… cho phép khách hàng đăng ký trực tuyến dễ dàng mà không cần đến điểm giao dịch.

Một trong những yếu tố cốt lõi giúp EVNFinance duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong khi vẫn kiểm soát tốt rủi ro là việc phát triển nội bộ hệ thống chấm điểm tín dụng. Hệ thống này kết hợp dữ liệu tài chính truyền thống với các nguồn dữ liệu bổ sung như hành vi tiêu dùng, lịch sử thanh toán, mức độ tương tác trên nền tảng số và dữ liệu theo ngành – qua đó tăng độ chính xác trong đánh giá năng lực trả nợ của khách hàng.

Toàn bộ hệ thống được vận hành theo thời gian thực, cho phép EVNFinance thường xuyên rà soát tình trạng khoản vay, phát hiện sớm các tín hiệu bất thường như thanh toán chậm hoặc biến động về hành vi. Trên cơ sở đó, công ty có thể chủ động phân loại lại rủi ro và xây dựng biện pháp xử lý phù hợp trước khi khoản vay chuyển sang nhóm nợ xấu.

Kết quả, dư nợ cho vay của EVNFinance tăng mạnh. Đến cuối quý II/2025, con số đạt gần 53.000 tỷ đồng, tăng gấp đôi chỉ sau 2 năm. Dù tăng trưởng cho vay cao, tỷ lệ nợ xấu của EVNFinance trong tại quý II/2025 chỉ ở mức 0,7%, thuộc nhóm thấp nhất toàn ngành. Đồng thời, doanh nghiệp nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) lên 179,5% – cao vượt trội trong nhóm ngành tài chính.

Sau nhiều năm tái cơ cấu, EVNFinance không chỉ định vị dẫn đầu trong ngành tài chính mà còn tạo dấu ấn mạnh mẽ trên trên thị trường chứng khoán. Tăng trưởng lợi nhuận bứt phá, cấu trúc bảng cân đối lành mạnh và định vị fintech rõ nét đã đưa EVNFinance bước vào nhóm tổ chức tài chính có triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Đặc biệt, EVNFinance hiện là công ty tài chính tổng hợp duy nhất niêm yết trên HoSE – một lợi thế lớn về mặt nhận diện thị trường và minh bạch hóa thông tin. Trong khi nhiều tổ chức tài chính chưa đủ điều kiện IPO, thì EVNFinance đang thu hút sự quan tâm mạnh từ khối nhà đầu tư tổ chức và cả các đối tác quốc tế. Dự báo năm 2025, lợi nhuận sau thuế có thể đạt gần 1.000 tỷ đồng, tương ứng EPS 1.256 VNĐ/cp và P/E forward chỉ ở mức 11,46 lần – thấp hơn so với nhiều ngân hàng thương mại tương đương.

Trên phương diện thị trường vốn quốc tế, EVNFinance đã mở rộng hợp tác với hàng loạt đối tác tài chính toàn cầu như Trill Impact, Belgian Investment Company, Cardano Impact Fund, E.Sun Commercial Bank, KGI Bank hay KEB Hana Bank – Hongkong branch. Những mối quan hệ này không chỉ giúp EVNFinance cải thiện chi phí huy động, mà còn đóng vai trò là kênh phân phối các sản phẩm trái phiếu, tín dụng xanh trong tương lai.

Song song đó, thị trường tài chính tiêu dùng – vốn vẫn đang trong giai đoạn sơ khai tại Việt Nam (tín dụng tiêu dùng mới chiếm ~10% GDP) – được kỳ vọng là dư địa tăng trưởng dài hạn của EVNFinance. Với thương hiệu Easy Credit, công ty đã nhanh chóng chiếm lĩnh nhóm khách hàng đại chúng không tiếp cận được với ngân hàng, từ đó tạo nền móng vững chắc cho chiến lược fintech hóa toàn bộ quy trình từ thẩm định, giải ngân đến thu hồi nợ.

Dưới góc nhìn nhà đầu tư, cổ phiếu EVF đang được ví như “ngọc trong đá” – định giá thấp, nền tảng vận hành linh hoạt, mô hình tài chính lai giữa ngân hàng và fintech, cùng chiến lược M&A tiềm năng từ các đối tác quốc tế trong tương lai.