Trong bối cảnh cổ phiếu bất động sản đang thu hút giới đầu tư, mới đây, Chứng khoán KB (KBSV) đã công bố báo cáo cập nhật cổ phiếu NLG với chủ đề “Tiếp tục hồi phục” của Đầu tư Nam Long.

Theo đánh giá của KBSV, kết quả kinh doanh của Nam Long (NLG) có nhiều kỳ vọng tăng trưởng tích cực nhờ các dự án trọng điểm như Akari City, Mizuki Park, Southgate, Izumi City và Cần Thơ, cùng lợi thế lớn từ quỹ đất sạch và chiến lược sản phẩm phù hợp nhu cầu thị trường.

Doanh số kỳ vọng bứt phá xấp xỉ 8.000 tỷ đồng

Kết quả kinh doanh năm 2024 đã chứng minh rõ ràng cho khả năng hồi phục của Nam Long sau giai đoạn khó khăn chung của thị trường bất động sản. Cụ thể, doanh thu cả năm 2024 của Nam Long đạt 7.196 tỷ đồng, tăng 126% so với năm 2023. Riêng quý IV/2024, doanh thu ghi nhận tới 6.396 tỷ đồng tăng 289% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ việc bàn giao thành công dự án Akari City, đóng góp lớn vào doanh thu và lợi nhuận. Đây cũng là quý ghi nhận LNST cổ đông công ty mẹ đạt 497 tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng 71% so với cùng kỳ.

Một cổ phiếu bất động sản được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng giá lên tới 32%
Nguồn: KBSV

Sang năm 2025, KBSV kỳ vọng doanh số bán hàng của Nam Long sẽ tiếp tục tăng trưởng thêm 11%, đạt mức 5.787 tỷ đồng. Trong khi, doanh thu năm 2026 sẽ đạt 7.813 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 35% nhờ vào việc các dự án lớn như Izumi City dự kiến hoàn tất pháp lý và quay lại thị trường trong năm tới, cùng với các dự án khác tại Cần Thơ và Long An.

Bên cạnh đó, LNST công ty mẹ được dự phóng 696 tỷ đồng cho năm 2025 và 770 tỷ đồng cho năm 2026, lần lượt tăng 14% và 11% so với cùng kỳ. Động lực cho kết quả này là nhờ việc bàn giao sản phẩm tại các dự án Mizuki Park, Southgate, Izumi City, Akari City, Cần Thơ, đồng thời ghi nhận khoản lợi nhuận lớn từ việc chuyển nhượng 15% cổ phần dự án Izumi City vào năm 2025.

Một cổ phiếu bất động sản được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng giá lên tới 32%
Nguồn: KBSV

Lý giải cho đánh giá lạc quan này, KBSV cho rằng, một trong những thế mạnh lớn nhất tạo nên giá trị dài hạn và sự ổn định cho Nam Long chính là quỹ đất rộng lớn lên tới hơn 680 ha, trải dài tại nhiều vị trí chiến lược, trọng điểm của thị trường bất động sản như TP. HCM, Long An, Đồng Nai, Cần Thơ và khu vực phía Bắc. Trong bối cảnh quỹ đất sạch ngày càng trở nên quý hiếm và trở thành "vũ khí chiến lược" quan trọng của các doanh nghiệp địa ốc, lợi thế này giúp NLG sẵn sàng triển khai nhiều dự án quan trọng, đáp ứng đa dạng nhu cầu của thị trường từ nhà ở xã hội đến phân khúc trung cấp và cao cấp.

Ngoài ra, Nam Long vẫn đang tập trung phát triển những dòng sản phẩm dành cho người ở thật , điều này tạo lợi thế rõ rệt về khả năng hấp thụ sản phẩm trong giai đoạn thị trường hồi phục, đồng thời đảm bảo cho khả năng duy trì dòng tiền và nguồn doanh thu ổn định.

Cổ phiếu NLG được khuyến nghị MUA, dự báo upsize tới 32%

Hiện tại, cổ phiếu NLG đang giao dịch ở mức P/B forward 2025 là 1,25 lần, thấp hơn khá nhiều so với mức trung bình 5 năm của doanh nghiệp là 1,6 lần. Theo đánh giá của KBSV, đây là mức định giá hấp dẫn để đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh triển vọng kinh doanh của Nam Long ngày càng rõ nét và vững chắc hơn.

Một cổ phiếu bất động sản được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng giá lên tới 32%
Cổ phiếu NLG trên thị trường giao dịch chứng khoán

Với triển vọng kinh doanh khả quan, quỹ đất dồi dào, chiến lược phát triển sản phẩm phù hợp, cộng với mức định giá hấp dẫn, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu NLG với mức giá mục tiêu 45.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời tiềm năng lên tới 32% so với giá tham chiếu ngày 19/03/2025.