Cổ phiếu đáng chú ý ngày 1/7: PVS, LCG, DGC

PTSC (PVS): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 36.000 đồng/cp

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp, dựa trên triển vọng tăng trưởng dài hạn từ các dự án lớn và chiến lược mở rộng dịch vụ.

Trong quý I/2025, doanh thu PVS đạt 6.000 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ năm trước nhờ tiến độ thi công tích cực tại các dự án như Lô B – Ô Môn và điện gió Greater Changhua. Lợi nhuận ròng đạt 332 tỷ đồng, tăng 10%, được hỗ trợ bởi lãi tỷ giá, đánh giá lại tài sản và lợi nhuận ổn định từ liên doanh FSO/FPSO.

Hoạt động kinh doanh ngắn hạn của PVS được đánh giá ổn định nhờ các hợp đồng thi công cơ khí đang triển khai đúng tiến độ. Mặc dù kế hoạch kinh doanh năm 2025 có phần thận trọng với dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế giảm lần lượt 10% và 38%, điều này chủ yếu phản ánh quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo trong bối cảnh thị trường biến động.

Nguồn: VDSC

Giai đoạn 2025–2027, PVS sẽ hưởng lợi từ hợp đồng FSO Lô B trị giá 600 triệu USD, mang lại dòng tiền ổn định dài hạn và nâng số lượng tàu FSO lên 8 chiếc. Công ty cũng đang mở rộng hệ thống kho bãi tại Dung Quất, Nghi Sơn và Hòn La, tăng công suất dịch vụ khoảng 20%. Đồng thời, PVS đặt mục tiêu trở thành đơn vị tiên phong trong xuất khẩu điện sạch từ Việt Nam sang Singapore và Malaysia thông qua liên minh với Sembcorp và MYEC, hướng đến kết nối lưới điện ASEAN trong tương lai.

Về mặt kỹ thuật, sau khi không thể vượt vùng kháng cự 36.000 đồng, cổ phiếu PVS đang điều chỉnh và lùi về dưới đường MA(200), quanh vùng 33.500 đồng. Vùng hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn là 30.000 đồng/cp, nơi được kỳ vọng sẽ kích hoạt lực cầu hồi phục.

Lizen (LCG): Khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 11.200 đồng/cp

CTCP Lizen (LCG) được Mirae Asset khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 11.200 đồng/cp, nhờ triển vọng tăng trưởng từ các dự án hạ tầng trọng điểm quốc gia.

Quý I/2025, LCG ghi nhận doanh thu 428,3 tỷ đồng, tăng 37,8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt 20,3 tỷ đồng, tăng 40%, chủ yếu nhờ mảng xây dựng chiếm gần 96% cơ cấu doanh thu. Dù biên lợi nhuận gộp giảm từ 15,1% xuống 11,7% do chi phí nguyên vật liệu tăng mạnh, khối lượng công việc chuyển tiếp từ năm trước đã giúp duy trì đà tăng trưởng.

Hiện LCG đang thực hiện loạt dự án cao tốc và vành đai như Vân Phong – Nha Trang, Hữu Nghị – Chi Lăng, Vành đai 4 – Hưng Yên, Biên Hòa – Vũng Tàu, Bắc Giang – Lạng Sơn và QL45 – Nghi Sơn. Đây đều là các dự án nằm trong chương trình đầu tư công trọng điểm, được kỳ vọng sẽ được đẩy mạnh giải ngân trong năm 2025.

Mirae Asset dự phóng các chỉ tiêu tài chính của LCG trong năm 2025

Mirae Asset dự báo doanh thu LCG năm 2025 đạt 2.989 tỷ đồng và lợi nhuận ròng đạt 134 tỷ đồng, nhờ vào nguồn việc đã ký sẵn có tổng giá trị hơn 4.400 tỷ đồng. Ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ tiếp tục trúng thầu thêm, đưa backlog vượt mốc 5.000 tỷ đồng.

LCG được đánh giá là doanh nghiệp xây dựng có biên lợi nhuận gộp tốt, thường xuyên duy trì trên 12%, hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng đẩy mạnh đầu tư công. Mirae Asset ước tính EPS năm 2025 của LCG đạt 692 đồng/cp, tương ứng với mức định giá P/E forward khoảng 13,7 lần – vẫn ở mức hấp dẫn trong bối cảnh ngành xây dựng đang vào chu kỳ tăng trưởng mới.

Hóa chất Đức Giang (DGC): Khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 107.000 đồng/cp

Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC), với giá mục tiêu 107.000 đồng/cp, nhờ vào triển vọng tăng trưởng bền vững cả về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong năm 2025–2026.

Quý I/2025, DGC ghi nhận doanh thu thuần 2.810 tỷ đồng (+18% YoY) và lợi nhuận ròng 809 tỷ đồng (+20% YoY), vượt kỳ vọng nhờ sự hồi phục giá bán ở nhiều mặt hàng chủ lực như photpho vàng, axit H3PO4, DAP và các sản phẩm tẩy rửa. Đáng chú ý, biên lợi nhuận gộp đã tăng từ 32,1% lên 34,9%, cho thấy năng lực sản xuất và khả năng kiểm soát giá vốn hiệu quả trong môi trường biến động.

DGC đang hưởng lợi trực tiếp từ đà tăng của giá photpho – nguyên liệu đầu vào quan trọng trong sản xuất bán dẫn, pin xe điện và phân bón. Đồng thời, công ty đang mở rộng quy mô sản xuất với việc xin cấp phép mở rộng Khai trường 25 và 19, cũng như tham gia đấu thầu thêm các mỏ Apatit mới với trữ lượng dự kiến khoảng 30 triệu tấn, bảo đảm nguồn nguyên liệu ổn định trong dài hạn.

Ngoài lĩnh vực truyền thống, DGC đang đầu tư chiến lược vào các sản phẩm mới như nhà máy cồn ethanol tại Đắk Nông (đi vào vận hành từ quý I/2025) và nhà máy xút – chất dẻo tại Nghi Sơn (vận hành từ giữa năm 2026). Các dự án này sẽ giúp DGC đa dạng hóa doanh thu và giảm sự phụ thuộc vào chu kỳ hàng hóa cơ bản.

Mirae Asset dự phóng các chỉ tiêu tài chính của DGC trong năm 2025

Dự phóng cho năm 2025, Mirae Asset ước tính DGC đạt doanh thu 10.661 tỷ đồng, lợi nhuận ròng 3.226 tỷ đồng, EPS khoảng 8.494 đồng/cp, tương ứng mức định giá P/E forward khoảng 10,7 lần – khá hấp dẫn với một doanh nghiệp đầu ngành, đang hưởng lợi từ chu kỳ giá lên của nhiều loại hóa chất công nghiệp.