Thị trường chứng khoán đang đón nhận tín hiệu tích cực từ nhóm ngân hàng khi mới đây, hai công ty chứng khoán lớn đồng loạt đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu Nam Á Bank (NAB) và MSB, với mức tăng giá kỳ vọng hàng chục phần trăm so với hiện tại.

NAB được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 19.887 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 25%

Theo báo cáo phân tích của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), cổ phiếu NAB được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 19.887 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 25% so với thị giá ngày 27/8.

Nam Á Bank đang ghi dấu ấn là một trong những ngân hàng tư nhân quy mô nhỏ nhưng có tốc độ tăng trưởng tín dụng nhanh bậc nhất. Tính đến cuối quý II/2025, dư nợ cho vay khách hàng đạt 190.329 tỷ đồng, tăng 14,7% so với đầu năm, cao hơn mức bình quân toàn ngành. Đặc biệt, dư nợ bất động sản và xây dựng tăng mạnh 32%, riêng cho vay kinh doanh bất động sản tăng tới 49,3% và chiếm 15% tổng dư nợ.

Trong 6 tháng đầu năm, ngân hàng ghi nhận thu nhập lãi thuần 4.234 tỷ đồng, tăng 7,9% so với cùng kỳ, trong khi tổng thu nhập hoạt động đạt 4.992 tỷ đồng, tăng 16,5%. Đáng chú ý, thu nhập ngoài lãi tăng gấp đôi lên 758 tỷ đồng nhờ thu hồi nợ ngoại bảng. Lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm đạt 2.520 tỷ đồng, tăng 13,7% so với cùng kỳ 2024. VCBS dự báo cả năm 2025, lợi nhuận trước thuế NAB sẽ đạt hơn 5.100 tỷ đồng, tăng gần 13% so với năm trước, ROE ở mức 19,2%.

Một số thách thức vẫn còn hiện hữu, trong đó nổi bật là tỷ lệ CASA thấp, chỉ đạt 5,6% cuối quý II/2025. Tuy nhiên, ngân hàng đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ lên hơn 18.000 tỷ đồng, phát triển mạnh bancassurance với Generali và tìm kiếm cổ đông chiến lược ngoại, mở ra dư địa tăng trưởng trong trung và dài hạn.

VCBS nhận định Nam Á Bank đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh với chất lượng tài sản cải thiện, hiệu quả sinh lời cao và cổ phiếu NAB còn nhiều dư địa để bứt phá.

MSB được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22.000 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 24%

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) lại đưa ra đánh giá tích cực về Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB). Cổ phiếu MSB được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22.000 đồng/cổ phiếu, cao gần 24% so với giá đóng cửa phiên 27/8.

Nửa đầu năm 2025, tăng trưởng tín dụng của MSB đạt 13,7%, gần chạm hạn mức được giao. Sau khi được nới room trong tháng 8, Agriseco dự báo tín dụng cả năm có thể tăng 18-20%. CASA của MSB đạt 27%, thuộc nhóm cao trong ngành, cho thấy lợi thế về chi phí vốn.

Dù lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm giảm 14% so với cùng kỳ, Agriseco kỳ vọng nửa cuối năm sẽ khởi sắc nhờ nguồn thu đột biến từ thu hồi nợ xấu và kế hoạch thoái vốn tại Tnex Finance. Ngân hàng cũng đặt mục tiêu xử lý, thu hồi thêm khoảng 2.000 tỷ đồng nợ xấu trong nửa cuối 2025, đưa tỷ lệ nợ xấu từ mức 2,7% hiện tại về dưới 2% vào cuối năm.

Về định giá, MSB hiện giao dịch ở mức P/B 1,0 lần, thấp hơn trung bình ngành. Với kỳ vọng lợi nhuận tăng 20% trong năm nay, Agriseco cho rằng mức P/B hợp lý của MSB có thể ở khoảng 1,2 lần, đồng nghĩa với tiềm năng tăng giá đáng kể cho cổ phiếu này.

Việc hai cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA với mức kỳ vọng tăng giá từ 24-25% phản ánh triển vọng tích cực của ngành ngân hàng trong nửa cuối 2025. Nếu kịch bản tăng trưởng tín dụng, cải thiện chất lượng tài sản và thu hút vốn ngoại diễn ra đúng như dự báo, NAB và MSB nhiều khả năng sẽ trở thành những điểm sáng đáng chú ý trên thị trường chứng khoán.