Lợi nhuận ngân hàng quý II/2025: MB, Sacombank, BIDV... bứt tốc hai chữ số

Báo cáo mới nhất từ Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho thấy triển vọng lợi nhuận quý II và cả năm 2025 của nhóm ngân hàng niêm yết tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng tích cực.

Trong số 11 ngân hàng được phân tích, nhiều cái tên như MB, Sacombank, HDBank, VIB và VPBank được VCBS dự báo có mức tăng trưởng LNTT quý II trên 20%. Cụ thể, MB (MBB) dẫn đầu với mức tăng 23% LNTT, tiếp theo là Sacombank (STB) và HDBank (HDB) cùng tăng 25%, VIB tăng 17% và VPBank đạt 12%.

Ngoài ra, các ngân hàng lớn như VietinBank (CTG), BIDV (BID) và Techcombank (TCB) cũng ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong quý II, lần lượt là 16%, 12% và 8%. Đây là tín hiệu tích cực trong bối cảnh toàn ngành đang kỳ vọng vào chu kỳ phục hồi sau giai đoạn thắt chặt chính sách tiền tệ.

VietinBank là một trong những ngân hàng được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trước thuế mạnh mẽ trong quý II, với mức tăng 16% so với cùng kỳ. Động lực đến từ tín dụng tăng 16,9% trong năm, phù hợp với mức trung bình ngành, trong khi NIM sẽ phục hồi tích cực từ nửa cuối năm nhờ chi phí vốn đầu vào được kiểm soát. Ngoài ra, chất lượng tài sản được đánh giá cải thiện rõ rệt nhờ hoàn nhập các khoản đã trích lập sau khi khách hàng tái cơ cấu kết thúc giai đoạn thử thách.

MB cũng cho thấy đà bứt phá rõ rệt với dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý II và cả năm ở mức 23%. VCBS cho rằng tốc độ tăng trưởng tín dụng của MB thuộc nhóm cao nhất ngành, lên tới gần 28%. Cùng với đó, thu nhập từ phí dịch vụ khả quan, biên lãi ròng cải thiện và tỷ lệ nợ xấu kiểm soát tốt giúp MB giữ vững đà tăng trưởng.

BIDV, một trong những ngân hàng có quy mô lớn nhất hệ thống, cũng được dự báo tăng trưởng lợi nhuận ở mức ổn định với quý II tăng 12% và cả năm đạt 14%. Ngân hàng này vẫn duy trì chất lượng tài sản thuộc nhóm tốt nhất ngành, với NIM ổn định quanh mức 2,4%. Đáng chú ý, việc tăng vốn điều lệ thêm hơn 21.000 tỷ đồng thông qua chia cổ tức, phát hành riêng lẻ và bổ sung vốn từ quỹ dự trữ sẽ tạo nền tảng vốn vững chắc hơn trong giai đoạn tiếp theo.

Sacombank là điểm sáng khác trong nhóm ngân hàng cổ phần, với dự báo lợi nhuận quý II và cả năm tăng 25%. Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 14% trong năm, trong khi biên lãi ròng được giữ vững ở mức 3,7%. Ngoài thu nhập lãi, nguồn thu ngoài lãi cũng được cải thiện nhờ tăng thu phí và thu hồi nợ xấu đã xóa. Đồng thời, áp lực trích lập dự phòng giảm dần giúp Sacombank có thêm dư địa để thúc đẩy lợi nhuận.

Tại VPBank, động lực tăng trưởng vẫn đến từ mảng tài chính tiêu dùng, khi FE Credit giữ đà phục hồi và đóng góp tích cực vào lợi nhuận hợp nhất. VCBS kỳ vọng lợi nhuận quý II và cả năm của ngân hàng này lần lượt tăng 12% và 25%. Bên cạnh đó, hệ sinh thái các công ty con như bảo hiểm, chứng khoán cũng đóng vai trò hỗ trợ ổn định doanh thu. NIM hợp nhất được dự báo cải thiện từ nửa sau năm 2025.

Đối với HDBank, báo cáo nhận định kết quả kinh doanh quý II có thể tăng tới 25%, trong khi cả năm đạt 24%. Tăng trưởng tín dụng vượt trung bình ngành nhờ tập trung vào khu vực nông nghiệp – nông thôn và phục hồi hoạt động cho vay bất động sản. Việc nhận chuyển giao ngân hàng Đông Á cũng góp phần tăng quy mô hoạt động. Đồng thời, áp lực giảm NIM tại HDBank được dự báo sẽ thấp hơn phần lớn các ngân hàng khác nhờ chiến lược huy động hiệu quả.

MSB được đánh giá là có triển vọng tích cực với mức tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng 16% trong quý II và cả năm 2025. Tín dụng tăng mạnh với kỳ vọng 21,2% cho cả năm, trong khi NIM ghi nhận cải thiện từ nửa cuối năm. Chất lượng tài sản được nâng cao, tỷ lệ nợ xấu dự báo giảm xuống 2% nhờ hoạt động thu hồi nợ hiệu quả. Ngoài ra, MSB cũng đang hoàn thiện hệ sinh thái tài chính thông qua kế hoạch góp vốn vào công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và thoái vốn tại TNEX Finance.

ACB, tuy không thuộc nhóm ngân hàng có tăng trưởng hai chữ số, nhưng vẫn được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng ổn định nhờ chiến lược tín dụng an toàn và danh mục tài sản hiệu quả. VCBS đánh giá ACB có khả năng giữ vững lợi nhuận trong bối cảnh biến động lãi suất.

Techcombank, một trong những ngân hàng có năng lực quản trị rủi ro hàng đầu, được dự báo có tăng trưởng lợi nhuận tích cực nhờ kiểm soát chi phí vốn và mở rộng hệ sinh thái khách hàng. Tăng trưởng tín dụng và thu nhập từ dịch vụ tài chính tiêu dùng, bảo hiểm sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giữ đà lợi nhuận.

TPBank tiếp tục tập trung vào chuyển đổi số và cho vay bán lẻ, với tốc độ tín dụng duy trì ổn định. Mặc dù không nằm trong nhóm ngân hàng có mức tăng trưởng vượt trội, TPBank vẫn được đánh giá duy trì kết quả kinh doanh khả quan trong quý II.

VIB, với lợi thế về mảng ngân hàng bán lẻ, đặc biệt là cho vay ô tô và thẻ tín dụng, dự kiến duy trì đà tăng trưởng ổn định. VCBS kỳ vọng NIM của VIB sẽ cải thiện nhờ tái cấu trúc danh mục cho vay và chi phí huy động ổn định hơn trong các quý tới.

Tổng thể, VCBS cho rằng triển vọng lợi nhuận của 11 ngân hàng niêm yết đều khá tích cực trong quý II và cả năm 2025, với nhiều tổ chức ghi nhận tăng trưởng hai chữ số. Động lực đến từ đà phục hồi tín dụng, chất lượng tài sản cải thiện và khả năng mở rộng nguồn thu ngoài lãi. Đây có thể là tiền đề cho sự khởi sắc của nhóm cổ phiếu ngân hàng trong nửa cuối năm 2025.