Vietcombank: Lãi trước thuế nửa đầu năm 2025 vượt 21.800 tỷ đồng, Top 1 ngành ngân hàng

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - HoSE: VCB) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất bán niên năm 2025, phản ánh kết quả kinh doanh trong bối cảnh môi trường lãi suất, tín dụng và tỷ giá biến động đáng kể.

Lợi nhuận trước thuế Quý II và 6 tháng đầu 2025 của các ngân hàng

Trong quý II/2025, thu nhập lãi thuần của Vietcombank đạt 14.160,2 tỷ đồng, tăng 1,8% so với cùng kỳ. Mức tăng này phản ánh thu nhập lãi tăng nhanh hơn chi phí lãi. Bên cạnh đó, tổng thu nhập ngoài lãi đạt 3.649,7 tỷ đồng, tăng mạnh 36% so với cùng kỳ, đóng góp đáng kể vào cải thiện tổng thu nhập hoạt động.

Cụ thể, thu nhập từ kinh doanh ngoại hối đạt 1.635,3 tỷ đồng, tăng 40,9% so với quý II/2024; lãi thuần từ hoạt động khác đạt 1.152,9 tỷ đồng, gấp 47,3 lần cùng kỳ; lãi từ chứng khoán đầu tư tăng gần gấp đôi lên 3,6 tỷ đồng (so với 1,9 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, lãi thuần từ dịch vụ ghi nhận 860,9 tỷ đồng, giảm 42,6% so với cùng kỳ; thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần cũng giảm 63,6% còn 57,9 tỷ đồng; hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh lỗ 2,6 tỷ đồng, tăng mức lỗ gần 98,3% so với quý II/2024.

Thu nhập lãi thuần và lãi thuần từ hoạt động dịch vụ của Vietcombank giai đoạn quý I/2022 – quý II/2025. Nguồn: Tổng hợp từ BCTC quý của Vietcombank.

Nhờ đó, tổng thu nhập hoạt động quý II đạt 17.815,5 tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, tổng chi phí hoạt động cũng tăng 17,6%, lên 6.024,7 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí nhân viên.

Sau khi trừ chi phí hoạt động, lợi nhuận thuần từ kinh doanh trước dự phòng rủi ro tín dụng đạt 11.843,5 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,8% so với quý II/2024. Đồng thời, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh 46,5%, còn 809,6 tỷ đồng, hỗ trợ tích cực cho lợi nhuận trước thuế.

Kết quả, lợi nhuận trước thuế quý II/2025 của Vietcombank đạt 11.033,9 tỷ đồng, tăng 9,1% so với cùng kỳ và tăng 1,6% so với quý I. Lợi nhuận sau thuế đạt 8.837,4 tỷ đồng, tăng 8,8% so với quý II/2024. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý II đạt 1.057 đồng, tăng 8,7% so với cùng kỳ.

Tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế của Vietcombank giai đoạn quý I/2022 – quý II/2025. Nguồn: Tổng hợp từ BCTC quý của Vietcombank.

Hiệu quả hoạt động 6 tháng đầu năm 2025 của Vietcombank

Tổng thu nhập hoạt động của Vietcombank trong 6 tháng đầu năm 2025 đạt 34.300,5 tỷ đồng, tăng 1,7% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt 27.847,3 tỷ đồng, chiếm 81,2% tổng thu nhập hoạt động, giảm 0,5% so với cùng kỳ năm 2024.

Biên lãi thuần (NIM) quý II/2025 đạt 0,65%, kéo mức bình quân 6 tháng đầu năm xuống 1,29%, tương đương 2,58% theo năm. Tổng thu nhập từ lãi và các khoản thu nhập tương tự là 49.799,3 tỷ đồng, tăng 6,2%, trong đó thu từ cho vay khách hàng chiếm 81,8%, đạt 40.736,1 tỷ đồng. Thu từ tiền gửi đạt 4.611,4 tỷ đồng, tăng 48,7%. Các khoản còn lại bao gồm thu từ đầu tư chứng khoán, thuê tài chính và thu tín dụng khác.

Diễn biến NIM, YEA và COF của Vietcombank giai đoạn quý I/2022 – quý II/2025. Nguồn: Tổng hợp và tính toán từ BCTC quý của Vietcombank.

Tổng thu nhập ngoài lãi đạt 6.453,7 tỷ đồng, giảm 6,8% so với cùng kỳ, chiếm 18,8% tổng thu nhập hoạt động. Trong đó, lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối đạt 3.659,2 tỷ đồng, tăng 55,2%. Lãi thuần từ dịch vụ đạt 1.666,9 tỷ đồng, giảm 43,3% so với cùng kỳ, trong đó quý II đạt 702,9 tỷ đồng, giảm 27,1% so với quý I. Lãi thuần từ hoạt động khác đạt 1.815,8 tỷ đồng, tăng 241%. Hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư ghi nhận lỗ thuần 501 tỷ đồng, so với mức lãi 161,4 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Tổng chi phí hoạt động trong kỳ là 11.677,2 tỷ đồng, tăng 14,8% so với cùng kỳ. Chi phí cho nhân viên đạt 6.507 tỷ đồng, tăng 10,7%, chiếm 55,7% tổng chi phí. Chi phí về tài sản là 2.903,8 tỷ đồng, tăng 27,1%, chiếm 24,9%. Trong đó, chi phí khấu hao tài sản cố định là 566 tỷ đồng, tăng 11,2%. Các chi phí khác gồm chi phí quản lý công vụ 525,8 tỷ đồng (tăng 10,2%), phí bảo hiểm – bảo toàn tiền gửi khách hàng 46,9 tỷ đồng (giảm 0,7%) và chi phí thuế, lệ phí 171,5 tỷ đồng (tăng 14,1%).

Sau khi trừ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, Vietcombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế lũy kế 6 tháng đầu năm đạt 21.893,8 tỷ đồng, tăng 5,1% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 17.539,1 tỷ đồng, trong đó phần lợi nhuận phân bổ cho cổ đông ngân hàng đạt 17.528,1 tỷ đồng, đều tăng 5%. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) 6 tháng đạt 2.098 đồng, tăng 5% so với mức 1.999 đồng cùng kỳ năm 2024. Với kết quả này, Vietcombank đã hoàn thành khoảng 50,1% kế hoạch lợi nhuận trước thuế hợp nhất cả năm 2025 là 43.714 tỷ đồng.

Dư nợ cho vay tăng hơn 7%, tín dụng bán lẻ chiếm chủ đạo

Tính đến ngày 30/6/2025, dư nợ cho vay khách hàng của Vietcombank đạt 1.555.769,5 tỷ đồng, tăng 7,4% so với thời điểm 31/12/2024. Về cơ cấu theo thời hạn, dư nợ ngắn hạn là 990.666,7 tỷ đồng, chiếm 63,7% tổng dư nợ; dư nợ dài hạn đạt 503.798,2 tỷ đồng, chiếm 32,4%; còn dư nợ trung hạn là 61.304,5 tỷ đồng, tương ứng 3,9%.

Xét theo chất lượng tín dụng, dư nợ đủ tiêu chuẩn là 1.536.317 tỷ đồng, chiếm 98,7% tổng dư nợ. Các khoản nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5 (nợ dưới tiêu chuẩn, nghi ngờ và có khả năng mất vốn) là 15.575,8 tỷ đồng, chiếm 1,0%. Nợ cần chú ý (nhóm 2) ở mức 3.876,6 tỷ đồng, chiếm 0,2%. Tổng dự phòng rủi ro tín dụng là 33.307 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 213,96%.

Ngoài ra, theo phân loại khách hàng, tín dụng bán lẻ chiếm 53,9% tổng dư nợ cho vay, trong khi tín dụng bán buôn chiếm 46,1%. Xét theo loại tiền tệ, dư nợ bằng đồng Việt Nam chiếm 91,6%, còn dư nợ bằng USD chiếm 8,3%.

Huy động vốn tăng nhẹ, CASA chiếm hơn 35% tổng nguồn

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tiền gửi khách hàng của Vietcombank đạt 1.586.682,7 tỷ đồng, tăng 4,8% so với thời điểm 31/12/2024. Trong đó, tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt 551.900,7 tỷ đồng, chiếm 35,5% tổng tiền gửi; tiền gửi có kỳ hạn đạt 1.000.141,9 tỷ đồng, tương đương 63%.

Phần còn lại gồm tiền gửi vốn chuyên dùng 23.145,5 tỷ đồng (1,5%) và tiền gửi ký quỹ 11.494,7 tỷ đồng (0,7%). Cơ cấu theo loại tiền, huy động bằng đồng Việt Nam chiếm 91,9% và bằng ngoại tệ quy đổi là 7,9%. Tiền gửi từ dân cư chiếm 64,4% tổng nguồn huy động, còn lại từ tổ chức kinh tế.

Tỷ lệ CASA trên tổng tiền gửi tính đến cuối quý II/2025 đạt 34,8%, tăng nhẹ so với cuối năm trước (34,9%). Ngoài ra, Vietcombank đã phát hành giấy tờ có giá với giá trị 24.165,1 tỷ đồng, chiếm 1,5% tổng nguồn vốn huy động.

Huy động từ các tổ chức tín dụng khác ghi nhận 259.086,1 tỷ đồng, trong đó tiền gửi chiếm 248.482,4 tỷ đồng và vay là 10.603,6 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả đến hết ngày 30/6/2025 là 2.004.191,7 tỷ đồng, tăng 6,1% so với cuối năm 2024.

Nền tảng tài chính củng cố mạnh mẽ, quy mô tổng tài sản vượt 2,2 triệu tỷ đồng

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản hợp nhất của Vietcombank đạt 2.217.941 tỷ đồng, tăng 6,3% so với mức 2.085.873 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2024. Cho vay khách hàng tăng 7,3%, đạt 1.522.462 tỷ đồng, tương ứng tăng thêm 103.247 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm. Tiền gửi khách hàng đạt 1.586.683 tỷ đồng, tăng 4,8% so với đầu năm. Tổng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp ở mức 2.737 tỷ đồng, tăng 16,8% so với đầu năm và chỉ chiếm 0,12% tổng tài sản, phản ánh tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu tài sản của ngân hàng.

Tổng số dư nợ xấu tại ngày 30/6/2025 là 15.576 tỷ đồng, tăng 11,5% so với mức 13.968 tỷ đồng đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất tăng nhẹ từ 0,96% lên 1%, tương ứng tăng 0,04 điểm phần trăm. Hệ số bao phủ nợ xấu (LLR) vẫn duy trì ở mức cao 213,9%, cho thấy năng lực dự phòng rủi ro tín dụng vẫn ở vùng an toàn cao.

Vốn chủ sở hữu hợp nhất của Vietcombank đạt 213.749 tỷ đồng, tăng thêm 17.540 tỷ đồng so với cuối năm 2024. Trong đó, vốn điều lệ tăng từ 55.891 tỷ đồng lên 83.557 tỷ đồng sau đợt phát hành thêm cổ phiếu thường, tương ứng tăng 49,5%. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt 88.146 tỷ đồng, tăng 11,4% so với đầu năm. Nhờ đó, chỉ tiêu vốn tự có được củng cố đáng kể, góp phần nâng tỷ lệ an toàn vốn (CAR hợp nhất) tại ngày 30/6/2025 lên mức 9,91%. Chỉ số ROA đạt 1,64%, ROE đạt 17,12%, tiếp tục duy trì trong nhóm đầu hệ thống ngân hàng thương mại. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) duy trì ở mức thấp 18,81%.

Diễn biến giá cổ phiếu và định giá P/B của Vietcombank (Mã: VCB). Nguồn: FiinTrade.