Thị trường chứng khoán đang chứng kiến sự quan tâm lớn của giới phân tích đối với nhóm cổ phiếu ngân hàng. Mới đây, các công ty chứng khoán đồng loạt đưa ra khuyến nghị tích cực đối với ba mã MBB, CTG và NAB, trong đó hai cổ phiếu được khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng giá tới 21%.

Khuyến nghị MUA với cổ phiếu MBB, kỳ vọng tăng 19%

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) vừa nâng giá mục tiêu cổ phiếu Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) lên 33.900 đồng/cổ phiếu, khuyến nghị MUA với dư địa tăng 19% so với giá đóng cửa ngày 11/9/2025.

Dù đã tăng hơn 40% từ đầu năm, MBB vẫn được đánh giá còn nhiều dư địa tăng trưởng. Trong nửa đầu năm 2025, ngân hàng đạt tổng thu nhập hoạt động 33.569 tỷ đồng, tăng 25%, lợi nhuận trước thuế 15.889 tỷ đồng, hoàn thành một nửa dự phóng cả năm.

Điểm sáng đến từ mảng dịch vụ và thu nhập ngoài lãi, tăng trưởng lần lượt 41% và 35,4%. Bên cạnh đó, tỷ lệ CASA duy trì ở mức cao, CIR dưới 30%, nợ xấu giảm từ 1,84% xuống 1,6% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 89%.

KBSV dự báo lợi nhuận trước thuế của MBB sẽ đạt 35.806 tỷ đồng năm 2025 (tăng 24%) và tiếp tục bứt phá 31% trong 2026, nhờ duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng trên 20%/năm, cùng sự cải thiện pháp lý tại các khách hàng lớn.

Khuyến nghị MUA với cổ phiếu CTG, kỳ vọng tăng 21%

Chứng khoán Shinhan Bank khuyến nghị MUA cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) với giá mục tiêu 60.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 21% so với thị giá ngày 9/9.

Là một trong những ngân hàng thương mại nhà nước chủ lực, VietinBank duy trì tăng trưởng tín dụng gần 10% trong nửa đầu 2025, cao hơn bình quân ngành. Với thị phần khoảng 11% và cơ cấu cho vay cân bằng, ngân hàng được dự báo sẽ hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công trong 2 năm tới.

Tỷ lệ nợ xấu của CTG ổn định quanh mức 1-1,5% suốt 5 năm qua, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt tới 135% quý II/2025, thuộc nhóm cao nhất hệ thống. Biên lãi ròng (NIM) ổn định quanh 2,8-3% và có dư địa cải thiện khi mảng bán lẻ tăng trưởng.

Shinhan Bank dự báo lợi nhuận CTG sẽ tăng khoảng 20% trong cả năm 2025 và 2026, vượt tốc độ trung bình ngành.

Khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu NAB, kỳ vọng tăng 12%

Khác với hai mã trên, cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á nhận khuyến nghị NẮM GIỮ từ Chứng khoán BIDV (BSC), với giá mục tiêu 17.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với thị giá ngày 15/9.

Nửa đầu năm 2025, Nam A Bank ghi nhận lợi nhuận trước thuế 2.500 tỷ đồng, tăng 14%, hoàn thành gần 50% kế hoạch năm. Tăng trưởng tín dụng đạt 14,7%, huy động tăng mạnh 22% và CIR giảm còn 32,2%.

Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,8%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm còn 40%, khiến áp lực dự phòng gia tăng. Biên lãi thuần (NIM) cũng chịu áp lực, giảm xuống 3% do chi phí vốn tăng.

BSC dự báo lợi nhuận trước thuế cả năm 2025 đạt 5.000 tỷ đồng (tăng 8%), nhưng cho rằng dư địa tăng giá không còn nhiều, do vậy hạ khuyến nghị từ MUA xuống NẮM GIỮ.

Với khuyến nghị MUA dành cho MBB và CTG, các chuyên gia chứng khoán kỳ vọng hai cổ phiếu ngân hàng này có thể mang lại mức sinh lời 19-21% trong thời gian tới, vượt trội so với mặt bằng chung. Trong khi đó, NAB dù vẫn có dư địa tăng giá, nhưng rủi ro về chất lượng tài sản khiến triển vọng kém tích cực hơn.