Cổ phiếu đáng chú ý 9/4: DGC, FPT, NT2

Nhơn Trạch 2 (NT2): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 23.500 đồng/cp

Trong bối cảnh nhu cầu điện quốc gia dự kiến tăng tới 12,2% trong năm 2025 – tương ứng 347 tỷ kWh, nhà máy điện khí như NT2 được Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo sẽ có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo cung ứng, khi nguồn cung điện mới chỉ tăng khoảng 4,9%.

NT2 sẽ hưởng lợi lớn khi 2 nhà máy điện BOT cùng cụm (Phú Mỹ 2.2 và 3) đã hết thời hạn hợp đồng và chuyển giao về EVN, giúp nguồn khí được phân phối đồng đều hơn. NT2 hiện là nhà máy duy nhất còn hợp đồng bao tiêu khí với GAS (785 triệu Sm³/năm), giúp đảm bảo nguồn nhiên liệu ổn định.

Ngoài ra, chính sách mới từ Bộ Công Thương nâng tỷ lệ hợp đồng điện (alpha) từ 70% lên 80% sẽ giúp NT2 bán được sản lượng cao hơn với mức giá hợp lý, đặc biệt trong bối cảnh giá công suất thị trường dự báo giảm mạnh trong năm tới.

VDSC dự phóng KQKD năm 2025 và 2026 của NT2

VDSC dự báo NT2 sẽ đạt doanh thu 6.867 tỷ đồng (+15% YoY) và lợi nhuận sau thuế 559 tỷ đồng (+305% YoY) trong năm 2025. Lợi nhuận tăng vọt nhờ sản lượng phục hồi, chi phí khấu hao giảm và giá bán cải thiện.

Hóa chất Đức Giang (DGC): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 128.139 đồng/cp

Năm 2025, Hóa chất Đức Giang đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu khiêm tốn, chỉ tăng 5,3% lên 10.400 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế dự kiến giảm nhẹ 3,5% còn 3.000 tỷ đồng. Công ty vẫn giữ chính sách chia cổ tức ổn định ở mức 3.000 đồng/cp, tương đương tỷ suất khoảng 3%.

Đức Giang đang có bước chuẩn bị lớn cho tương lai, với kế hoạch đầu tư (CAPEX) lên tới 1.300 tỷ đồng trong năm 2025. Phần lớn dành cho dự án CAV – được kỳ vọng là động lực tăng trưởng mới, cùng với việc mở rộng sản xuất ethanol và nâng cấp nhà máy ắc quy.

Yuanta dự phóng KQKD năm 2025 và 2026 của Hóa chất Đức Giang

Trong quý I/2025, công ty đã ghi nhận tín hiệu tích cực với doanh thu ước đạt 2.700 tỷ đồng (+13,2% YoY) và lợi nhuận sau thuế 800 tỷ đồng (+13,7% YoY).

Tuy nhiên, Chứng khoán Yuanta đã điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận 2025 do lo ngại sản lượng sản xuất bị ảnh hưởng bởi thiếu hụt quặng apatit và chất lượng quặng suy giảm. Dù vậy, triển vọng dài hạn vẫn tích cực: Năm 2026, doanh thu dự kiến tăng mạnh 32% và lợi nhuận tăng gần 29% nhờ mở rộng vùng khai thác và nguồn cung nhập khẩu.

Đức Giang tiếp tục được xem là một “cửa ngõ” đầu tư gián tiếp vào chuỗi cung ứng ngành bán dẫn toàn cầu, khi các sản phẩm của công ty (phốt pho vàng, hóa chất tinh khiết) đang có vai trò trong sản xuất chip và linh kiện điện tử.

Tập đoàn FPT (FPT): Khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 140.354 đồng/cp

Là một trong những tập đoàn công nghệ hàng đầu Việt Nam, FPT đang khẳng định vị thế toàn cầu với hơn 178 văn phòng tại 26 quốc gia và mạng lưới hạ tầng trải rộng khắp 59 tỉnh thành trong nước.

Trong 2 tháng đầu năm 2025, FPT đạt doanh thu 10.438 tỷ đồng (+16,4% YoY) và lợi nhuận trước thuế 1.885 tỷ đồng (+20,3%). Trong đó, mảng công nghệ thông tin nước ngoài tiếp tục là động lực tăng trưởng chính với doanh thu tăng gần 21%, đặc biệt tại thị trường Nhật Bản (+30%).

Các hợp đồng lớn vẫn đổ về, với 5 thương vụ có giá trị trên 10 triệu USD được ký kết chỉ trong đầu năm, cho thấy năng lực cạnh tranh toàn cầu của FPT không hề giảm sút trong bối cảnh thương mại thế giới biến động.

FPT cũng đầu tư mạnh tay trong năm 2025 với tổng ngân sách 11.000 tỷ đồng, trong đó 6.000 tỷ cho khối công nghệ (xây dựng nhà máy AI, mở rộng văn phòng tại các thành phố lớn) và 2.500 tỷ cho viễn thông (nâng cấp hạ tầng internet, trung tâm dữ liệu). Khối giáo dục cũng được đầu tư mở rộng cơ sở đào tạo mới toàn quốc.

Mirae Asset dự phóng KQKD của FPT giai đoạn 2025-2027

Mirae Asset dự báo doanh thu cả năm của FPT sẽ đạt 75.413 tỷ đồng (+20%), lợi nhuận trước thuế 13.427 tỷ đồng (+21,3%). Trong bối cảnh chi tiêu IT toàn cầu có dấu hiệu chững lại, FPT vẫn được kỳ vọng giữ nhịp tăng trưởng ổn định nhờ vai trò tiên phong trong công cuộc chuyển đổi số tại Việt Nam.