Theo báo cáo mới công bố của Chứng khoán VCBS, Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) ghi nhận doanh thu trong 5 tháng đầu năm đạt 3.263 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 304 tỷ đồng – lần lượt hoàn thành 45% và 57% kế hoạch.

Động lực tăng trưởng trong tháng 4 và 5 đến từ việc đơn giá cho thuê giàn khoan bình quân tăng nhẹ, cùng với đó là sự trở lại của giàn PVD VI sau thời gian bảo trì (hoạt động trở lại từ ngày 18/4). Ngoài ra, PVD cũng ghi nhận doanh thu từ việc di dời giàn PVD III từ Malaysia sang Indonesia để phục vụ chương trình khoan cho Tập đoàn Pertamina.

VCBS đánh giá triển vọng ngành thượng nguồn dầu khí tại Việt Nam đang trở nên tích cực hơn, với loạt dự án mỏ lớn bước vào giai đoạn phát triển như: Đại Hùng Pha 3, Sư Tử Trắng – Pha 2B, Kình Ngư Trắng – Kình Ngư Trắng Nam, Thiên Nga – Hải Âu, Lạc Đà Vàng và Lô B – Ô Môn. Các chương trình khoan ngắn hạn cũng được khởi động dồn dập từ các công ty dầu khí, tạo nhu cầu lớn về giàn khoan.

Một cổ phiếu dầu khí được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng giá 30%
Các dàn khoan của PVD đều kín hợp đồng tới cuối năm 2025

PVD dự kiến sẽ tham gia vào hầu hết các chương trình khoan trong nước và cung cấp dịch vụ giếng khoan đi kèm. Hiện tại, các giàn khoan của PVD đều đang vận hành với hiệu suất cao (trên 98%) và đã kín lịch làm việc xuyên suốt năm 2025 tại cả thị trường trong nước lẫn nước ngoài.

Đáng chú ý, giàn PVD VI đã có hợp đồng dài hạn đến giữa năm 2027, trong khi giàn PVD 11 đã hoàn tất việc bán và bàn giao trong quý I năm nay. PVD VIII – giàn khoan mới đầu tư đang được tái khởi động, dự kiến sẽ vận hành tại thị trường nội địa từ tháng 9/2025. Ngoài ra, PVD sẽ tiếp tục sử dụng giàn thuê ngoài như Hakuryu-11 (T1–T4) và BORR-THOR (T5–T10), đồng thời có thể thuê thêm 1–2 giàn mới vào cuối quý III hoặc đầu quý IV để phục vụ nhu cầu khoan trong nước.

VCBS cũng nhận định mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan của PVD sẽ hồi phục từ năm 2025 nhờ hoạt động thăm dò – khai thác nội địa khởi sắc trở lại. PVD đang đẩy mạnh cung cấp gói dịch vụ trọn gói (bundle services), giúp khách hàng tiết kiệm chi phí và thời gian cho mỗi giếng khoan.

Với các dự án quy mô lớn như Lô B – Ô Môn, PVD không chỉ cung cấp giàn khoan mà còn kỳ vọng tham gia sâu vào toàn bộ tiến độ dự án, từ phát triển mỏ đến khai thác. Dự án này dự kiến khởi động chiến dịch khoan từ năm 2027, được kỳ vọng sẽ đóng góp đáng kể vào tăng trưởng dài hạn của PVD.

Trên cơ sở các yếu tố vĩ mô và hoạt động ổn định của PVD, VCBS duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVD, giá mục tiêu ở mức 25.155 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 30% so với mức giá đóng cửa ngày 12/6.