Novaland (NVL) chậm thanh toán hơn 2.500 tỷ đồng gốc, lãi trái phiếu

CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland – mã chứng khoán NVL) vừa công bố báo cáo định kỳ về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu trong giai đoạn từ 1/1 đến 30/6/2025.

Theo số liệu cập nhật đến ngày 30/6, trong kỳ, Novaland mới thanh toán hơn 33 tỷ đồng tiền lãi trái phiếu đúng hạn và 11 tỷ đồng tiền gốc (trễ so với kế hoạch). Các khoản thanh toán này được thực hiện vào tháng 3 và tháng 6/2025.

Số tiền gốc và lãi trái phiếu còn phải thanh toán theo kế hoạch lên tới hơn 2.523 tỷ đồng. Trong đó, đáng chú ý có ba lô trái phiếu đến hạn trả gốc gồm: NOVALAND.BOND2019 trị giá gần 650 tỷ đồng, NVLH2123010 trị giá 864 tỷ đồng và NVLH2124002 trị giá 225 tỷ đồng. Với các lô trái phiếu phải trả lãi, do dồn nhiều kỳ nên có khoản lãi phải trả lên tới hàng trăm tỷ đồng.

Novaland cho biết hiện chưa thu xếp được nguồn tiền và đang tiếp tục thương thảo với các nhà đầu tư để tìm giải pháp.

Tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu của Novaland

Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025 cho thấy, tính đến 30/6, tổng nợ phải trả của Novaland ở mức 186.651 tỷ đồng. Trong số đó, dư nợ tài chính ngắn hạn giảm 4.657 tỷ đồng xuống còn 32.321 tỷ đồng, nhưng dư nợ dài hạn tăng thêm 4.900 tỷ đồng, đạt hơn 29.500 tỷ đồng. Tổng dư nợ vay tài chính ngắn và dài hạn hiện ở mức 61.800 tỷ đồng.

Cơ cấu nợ cho thấy, trong hơn 32.300 tỷ đồng vay ngắn hạn, có khoảng 4.600 tỷ đồng vay ngân hàng, 17.200 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu và hơn 10.470 tỷ đồng vay từ bên thứ ba. Ở khoản vay dài hạn hơn 29.500 tỷ đồng, phần lớn đến từ ngân hàng (16.500 tỷ đồng) và trái phiếu (hơn 13.080 tỷ đồng).

Như vậy, trong tổng số 61.800 tỷ đồng dư nợ vay tài chính, nợ trái phiếu chiếm gần 30.300 tỷ đồng, vay ngân hàng hơn 23.100 tỷ đồng, còn lại là vay từ các bên thứ ba.

Áp lực thanh toán càng lớn khi nhiều khoản trái phiếu đã đến hạn nhưng dòng tiền của doanh nghiệp chưa dồi dào. Tính đến cuối quý II, hàng tồn kho ở mức hơn 150.500 tỷ đồng, song bất động sản xây dựng sẵn sàng để bán chỉ còn hơn 7.700 tỷ đồng, giảm khoảng 800 tỷ đồng so với đầu năm. Phần lớn tồn kho (gần 142.700 tỷ đồng) là bất động sản đang xây dựng, chưa thể nhanh chóng chuyển thành tiền mặt.

Tiền và tương đương tiền cũng ở mức thấp, hơn 4.300 tỷ đồng, chủ yếu là tiền gửi không kỳ hạn (3.000 tỷ đồng) và tiền gửi kỳ hạn dưới 3 tháng (hơn 1.300 tỷ đồng). Ngoài ra, Novaland chỉ có khoảng 46 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn. Các khoản phải thu ngắn và dài hạn chủ yếu là hợp tác đầu tư phát triển dự án, đặt cọc mua cổ phần hoặc bất động sản.

Ngoài áp lực từ nợ vay, Novaland còn đối mặt với khoản thuế phải nộp hơn 7.600 tỷ đồng, trong đó gần 6.700 tỷ đồng liên quan đến dự án Lakeview City (30,1 ha tại Nam Rạch Chiếc, TP.HCM).

Kết quả kinh doanh những năm gần đây của Novaland

Về kết quả kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2025, Novaland ghi nhận doanh thu thuần 3.715 tỷ đồng, tăng 62,5% so với cùng kỳ. Lỗ sau thuế 666 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với mức lỗ hơn 7.300 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Trên thị trường chứng khoán, bất chấp thông tin không vui về việc trả gốc, lãi trái phiếu, cổ phiếu NVL kết phiên hôm nay 11/8 vẫn tăng 1,35% lên 18.800 đồng/cổ phiếu. Thanh khoản vẫn tiếp tục ở mức ấn tượng với gần 70 triệu cổ phiếu 'trao tay' chỉ trong 2 phiên gần đây nhất.