Bí quyết nào giúp ACB duy trì tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ bất chấp thị trường khó khăn?

Trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng nhằm kích thích nền kinh tế, ACB đã tận dụng lợi thế này để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ.

Theo báo cáo của Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), năm 2024, ACB đạt mức tăng trưởng tín dụng 19% YoY, cao hơn mức trung bình toàn ngành. Dù NIM giảm 28 điểm cơ bản xuống còn 3,58% do áp lực cạnh tranh và lãi suất thấp, thu nhập lãi thuần (NII) của ngân hàng vẫn ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số (+11% YoY).

Chính sách lãi suất thấp không chỉ giúp ACB thu hút thêm khách hàng mà còn hỗ trợ các doanh nghiệp và hộ gia đình tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn, từ đó gia tăng thị phần và nâng cao lợi thế cạnh tranh trên thị trường.

Diễn biến tăng trưởng lãi thuần và thu ngoài lãi của ACB theo quý. Nguồn: ACB, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV).

Lãi suất thấp – Đòn bẩy thúc đẩy tín dụng tăng trưởng ổn định

Việc duy trì lãi suất cho vay thấp đã giúp ACB mở rộng danh mục tín dụng trên nhiều phân khúc, đặc biệt là khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME).

Dư nợ cho vay cá nhân chiếm 63% tổng danh mục tín dụng của ACB, trong đó vay mua nhà đóng vai trò chủ đạo. Cụ thể, dư nợ cho vay bất động sản đạt khoảng 119 nghìn tỷ đồng, chiếm 21% tổng dư nợ, trong đó 80% là các khoản vay mua nhà để ở.

Khi lãi suất giảm, người dân có nhiều động lực hơn để vay mua nhà, giúp thị trường bất động sản sôi động trở lại và tác động tích cực đến hoạt động tín dụng của ngân hàng.

Tăng trưởng cho vay bán lẻ của ACB theo năm. Nguồn: ACB, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV).

Không chỉ tập trung vào khách hàng cá nhân, ACB cũng đẩy mạnh tín dụng doanh nghiệp, đặc biệt là các SME. Theo KBSV, tín dụng nhóm khách hàng doanh nghiệp tăng trưởng 25% YoY, đóng góp đáng kể vào tăng trưởng chung của ngân hàng.

Sau giai đoạn tái cơ cấu danh mục, ACB đã linh hoạt hơn trong khẩu vị rủi ro, tập trung vào các ngành có tiềm năng phát triển như thương mại, công nghiệp chế biến và bất động sản khu công nghiệp.

Việc mở rộng cho vay SME không chỉ giúp đa dạng hóa danh mục tín dụng mà còn giảm thiểu rủi ro tập trung, tăng tính ổn định của hoạt động cho vay.

Tăng trưởng cho vay bán buôn của ACB theo năm. Nguồn: ACB, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV).

Tuy nhiên, chính sách lãi suất thấp cũng đặt ra thách thức về lợi suất sinh lời. Lãi suất đầu ra bình quân của ACB trong năm 2024 đạt 6,56%, giảm nhẹ so với năm trước, trong khi lãi suất huy động trung bình ở mức 3,34%. Sự chênh lệch này khiến biên lãi ròng bị thu hẹp, đòi hỏi ngân hàng phải tối ưu hóa chi phí vốn để duy trì hiệu quả hoạt động.

Chiến lược kiểm soát chi phí vốn và tối ưu hóa NIM

Một trong những thách thức lớn nhất khi duy trì lãi suất thấp là áp lực suy giảm biên lãi ròng (NIM).

NIM của ACB giảm từ 3.86% trong quý 3/2024 xuống còn 3,58% vào cuối năm, phản ánh áp lực cạnh tranh mạnh mẽ trong ngành ngân hàng. Khi các ngân hàng khác cũng điều chỉnh lãi suất để thu hút khách hàng, ACB phải tìm cách tối ưu hóa nguồn vốn để đảm bảo lợi nhuận không bị ảnh hưởng quá lớn.

Diễn biến biên lãi ròng (NIM) và lãi suất bình quân của ACB theo quý. Nguồn: ACB, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV).

Để đối phó với tình trạng này, ACB đã chủ động phát hành trái phiếu dài hạn với chi phí thấp hơn so với huy động từ tiền gửi khách hàng, giúp duy trì thanh khoản dồi dào mà không làm gia tăng chi phí vốn. Đồng thời, ngân hàng đẩy mạnh các sản phẩm tín dụng có biên lợi nhuận cao hơn như tín dụng tiêu dùng và thẻ tín dụng, góp phần cải thiện tỷ suất sinh lời.

Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi cũng trở thành một yếu tố quan trọng giúp bù đắp sự suy giảm của NIM. Thu nhập từ phí dịch vụ và bancassurance của ACB tăng trưởng 5,2% QoQ trong quý 4/2024, giúp tổng thu nhập hoạt động duy trì đà tăng trưởng ổn định. Điều này cho thấy ngân hàng đã thành công trong việc đa dạng hóa nguồn doanh thu, giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi thuần truyền thống.

Chất lượng tài sản và chiến lược kiểm soát rủi ro

Dù chịu áp lực từ lãi suất thấp, ACB vẫn giữ vững chất lượng tài sản. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) của ACB duy trì ổn định ở mức 1,49% vào cuối năm 2024, với xu hướng giảm dần ở nhóm nợ cần chú ý. Điều này cho thấy ngân hàng đã chủ động kiểm soát rủi ro tín dụng, đồng thời tận dụng sự phục hồi của thị trường bất động sản để cải thiện khả năng thu hồi nợ.

Diễn biến tỷ lệ nợ xấu (NPL) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) của ACB theo quý. Nguồn: ACB, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV).

Tuy nhiên, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) đã giảm từ 91% năm 2023 xuống còn 76% năm 2024, phản ánh áp lực trích lập dự phòng ngày càng lớn.

Theo KBSV, ACB cần tăng cường trích lập dự phòng để củng cố bộ đệm rủi ro, đặc biệt khi khẩu vị rủi ro đã linh hoạt hơn. Ngân hàng đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 1,5% trong năm 2025, thông qua các biện pháp kiểm soát chặt chẽ danh mục tín dụng.

Dự báo cho thấy tăng trưởng tín dụng của ACB năm 2025 có thể đạt 17%, nhờ nhu cầu vay vốn gia tăng và chính sách tiền tệ hỗ trợ từ NHNN. Việc kiểm soát chất lượng tín dụng kết hợp với mở rộng danh mục cho vay sẽ giúp ACB duy trì đà tăng trưởng bền vững trong dài hạn.

Theo dự báo của KBSV, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng có thể đạt 23.838 tỷ đồng vào năm 2025, tăng trưởng 13,5% YoY, trong khi tổng thu nhập hoạt động dự kiến tăng 18,2% lên mức 39,600 tỷ đồng.

Mặc dù vẫn còn những thách thức từ môi trường lãi suất thấp và áp lực lên biên lãi ròng, ACB đã chứng minh khả năng thích ứng và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh. Việc mở rộng danh mục tín dụng có kiểm soát, kết hợp với chính sách quản trị rủi ro chặt chẽ, giúp ngân hàng duy trì tốc độ tăng trưởng bền vững.

Nhìn chung, chiến lược lãi suất thấp không chỉ giúp ACB củng cố vị thế trong ngành ngân hàng mà còn tạo ra cơ hội mở rộng thị phần. Với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả, ACB tiếp tục khẳng định vai trò là một trong những ngân hàng dẫn đầu về hiệu quả hoạt động và phát triển bền vững tại Việt Nam.