Một cổ phiếu Big 4 ngân hàng tư nhân được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng giá 17%

Ngày 21/05, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) phát hành Bản tin sáng với tiêu đề "Trở lại nhịp tăng", trong đó nổi bật là thông tin cập nhật về cổ phiếu HDBank (HDB). Theo đánh giá của VDSC, HDB không chỉ có nền tảng tài chính vững vàng mà còn đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với định giá còn nhiều dư địa.

Động lực từ nguồn thu ngoài lãi tăng 208%, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế 5.355 tỷ đồng

Quý I/2025, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hơn 5.355 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ, trong đó thu nhập ngoài lãi đóng vai trò động lực chính khi tăng trưởng 208%, đến từ mảng kinh doanh ngoại hối, dịch vụ và chứng khoán đầu tư.

Dù NIM giảm còn 4,8%, do áp lực chi phí vốn tăng và cạnh tranh lãi suất gay gắt, nhưng ngân hàng vẫn duy trì được tỷ lệ nợ xấu ổn định ở mức 2,4% và bao phủ nợ xấu đạt 53%, phản ánh chất lượng tài sản không suy giảm.

Nguồn: VDSC

Điểm nổi bật trong chiến lược năm 2025 là kế hoạch mở rộng quy mô với tốc độ cao nhưng có kiểm soát. HDBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 21.200 tỷ đồng (+27%), cùng với tăng trưởng tín dụng 32%, trong đó khoảng 20.000 tỷ đồng sẽ phân bổ cho các gói tín dụng ưu tiên như bất động sản nhà ở, công nghệ thông tin, bán dẫn – những lĩnh vực được Chính phủ thúc đẩy.

HDBank tiếp tục duy trì tỷ trọng 65% dư nợ thuộc mảng bán lẻ – phân khúc mang lại biên lợi nhuận cao và ít rủi ro tập trung. Tỷ lệ CASA cải thiện lên 15%, đồng thời ngân hàng giữ vững hiệu quả vận hành nhờ ứng dụng công nghệ và tự động hóa quy trình, giúp giảm chi phí và gia tăng năng suất.

Bên cạnh các chỉ tiêu kinh doanh, ngân hàng có lợi thế trong tăng trưởng tín dụng cao nhờ tái cấu trúc Đông Á Bank thành ngân hàng số Vikki, hoạt động độc lập và chuyên sâu vào phân khúc bán lẻ – SME. Đây sẽ là nhân tố mới thúc đẩy tốc độ mở rộng thị phần và nâng cao năng lực cạnh tranh cho toàn hệ thống HDBank trong giai đoạn tiếp theo.

Cổ phiếu HDB được khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 26.000 đồng/cp

Theo phân tích kỹ thuật từ VDSC, cổ phiếu HDB đã vượt đáy tại vùng 18, phục hồi rõ nét và hiện đang giao dịch sát vùng MA200 (22.3). Diễn biến dòng tiền và tín hiệu từ khối lượng cho thấy khả năng vượt kháng cự và hướng đến vùng 26.000 đồng là hoàn toàn khả thi, nếu thanh khoản tiếp tục duy trì ổn định trong ngắn hạn.

Do đó, VDSC đặt khuyến nghị MUA cổ phiếu HDB, đặt giá mục tiêu 26.000 đồng/cp,tương ứng mức sinh lời kỳ vọng 17% so với giá đống cửa ngày 20/05.