SSI Research vừa đưa ra dự báo về thay đổi danh mục của hai quỹ ETF, gồm VanEck Vectors Vietnam ETF và FTSE Vietnam Swap UCITS ETF, với tổng quy mô vốn gần 18.000 tỷ đồng trong kỳ cơ cấu quý II/2025.

2 quỹ ETF quy mô 18.000 tỷ đồng sẽ mua mạnh những cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu sắp diễn ra?
Lịch cơ cấu của 2 quỹ (Nguồn: SSI Research)

Cụ thể, FTSE Vietnam Swap UCITS ETF là quỹ hoán đổi mô phỏng theo chỉ số FTSE Vietnam Index. Tính đến ngày 30/5, tổng giá trị tài sản ròng của quỹ đạt khoảng 7.040 tỷ đồng, tăng 6,5% so với đầu năm.

Trong kỳ này, FTSE Vietnam Index có thể thêm HCM vào do thỏa mãn tất cả các điều kiện, và không có cổ phiếu nào bị loại. Với giả định như vậy, danh mục chỉ số sẽ bao gồm 33 cổ phiếu.

Việc tăng giá mạnh gần đây khiến tỷ trọng của VIC trong chỉ số tăng lên 16,79%, vượt xa giới hạn 5%. Do đó, nếu VIC bị giảm tỷ trọng trong chỉ số, các cổ phiếu còn lại sẽ được điều chỉnh tăng tương ứng.

Trong tương lai, NVL có thể được thêm vào chỉ số. Hiện tại, NVL đáp ứng đầy đủ các tiêu chí, ngoại trừ việc cổ phiếu này từng bị HoSE đưa vào diện cảnh báo ngày 23/9/2024 và mới được gỡ cảnh báo ngày 3/4/2025. Theo quy định của FTSE Vietnam Index, cổ phiếu chỉ được xem xét đưa vào chỉ số sau 12 tháng kể từ ngày ra khỏi diện cảnh báo, trong khi NVL mới chỉ được 2 tháng.

Từ đó, SSI Research dự báo FTSE Vietnam Swap UCITS ETF sẽ bán ra 1,3 triệu cổ phiếu VIC. Trong trường hợp HCM được thêm vào rổ chỉ số, cổ phiếu này sẽ được mua vào với khối lượng khoảng 3,6 triệu đơn vị.

2 quỹ ETF quy mô 18.000 tỷ đồng sẽ mua mạnh những cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu sắp diễn ra?
2 quỹ ETF quy mô 18.000 tỷ đồng sẽ mua mạnh những cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu sắp diễn ra?
Nguồn: SSI Research

Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF mô phỏng theo chỉ số MarketVector Vietnam Local Index, với tổng giá trị tài sản ròng ở mức 10.800 tỷ đồng. Tính từ đầu năm, giá trị vốn rút ròng của quỹ ở mức cao, khoảng 1.500 tỷ đồng.

SSI Research dự báo MarketVector Vietnam Local Index sẽ thêm VTP vào rổ chỉ số do cổ phiếu này nằm trong top 85% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện, và không có mã nào bị loại.

Danh mục chỉ số dự kiến sẽ bao gồm 47 cổ phiếu. Tương tự FTSE Vietnam Index, tỷ trọng hiện tại của VIC (14,7%) và VHM (11,8%) đã tăng đáng kể nhờ đợt tăng giá gần đây. Cả hai cổ phiếu này đều bị giới hạn tỷ trọng ở mức 8%. Do đó, trong đợt rà soát kỳ này, quỹ sẽ bán ra hai cổ phiếu trên để đưa tỷ trọng về ngưỡng quy định.

2 quỹ ETF quy mô 18.000 tỷ đồng sẽ mua mạnh những cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu sắp diễn ra?
Nguồn: SSI Research

Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF được dự báo sẽ mua vào khoảng 959.000 cổ phiếu VTP (tỷ trọng 0,95%) và bán ra 7,3 triệu cổ phiếu VIC cùng 5,4 triệu cổ phiếu VHM.

Ngoài ra, theo tính toán của SSI Research, quỹ có thể mua vào đáng kể các mã: SSI (5,4 triệu cổ phiếu), HPG (4,9 triệu), SHB (3,9 triệu), SBT (3,3 triệu), POW (3 triệu); đồng thời bán ra các cổ phiếu HUT và VCI.