Cổ phiếu đáng chú ý 23/6: MBB, HDG, MSH

MB Bank (MBB): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 31.100 đồng/cp

Chứng khoán An Bình (ABS) duy trì khuyến nghị mua với cổ phiếu MBB và đặt giá mục tiêu 31.100 đồng/cp, tương ứng mức tăng hơn 20,5% so với thị giá đóng cửa ngày 20/6. Trong quý I/2025, MBB ghi nhận lợi nhuận trước thuế lên đến 8.386 tỷ đồng, tăng 44,7% so với cùng kỳ, nhờ vào thu nhập lãi thuần tăng mạnh 29% và thu nhập từ dịch vụ tăng gần 31%.

Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng có tăng nhẹ lên 1,84%, nhưng vẫn thấp hơn cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 75,3% cho thấy ngân hàng còn dư địa để cải thiện chất lượng tài sản.

ABS dự phóng các chỉ tiêu tài chính của MBB giai đoạn 2025-2026

ABS cho rằng triển vọng lợi nhuận năm 2025 của MBB rất khả quan nhờ tăng trưởng tín dụng trên 20%, hưởng lợi từ việc nhận chuyển giao ngân hàng yếu kém với nhiều ưu đãi chính sách như nới room tín dụng và nâng tỷ lệ sở hữu nước ngoài. Dự báo lợi nhuận trước thuế cả năm đạt 31.110 tỷ đồng, tăng 12,1% so với năm trước.

Hà Đô (HDG): Khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 31.262 đồng/cp

Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) khuyến nghị tăng tỷ trọng với cổ phiếu HDG, giá mục tiêu 31.262 đồng/cp. Doanh nghiệp có lợi thế từ danh mục điện sạch với tổng công suất vận hành 452MW, trong đó thủy điện chiếm khoảng 70%.

Năm 2024, HDG ghi nhận doanh thu 2.774 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 573 tỷ đồng, giảm mạnh do trích lập lớn cho dự án điện Hồng Phong 4. Tuy vậy, kết quả kinh doanh dự kiến sẽ hồi phục mạnh từ năm 2025 khi dự án bất động sản Charm Villas bước vào giai đoạn bàn giao, dự kiến mang về khoảng 3.000 tỷ đồng doanh thu và 1.600 tỷ đồng lợi nhuận. Bên cạnh đó, mảng điện duy trì ổn định nhờ mùa mưa thuận lợi, giảm trích lập và tiết giảm chi phí lãi vay.

Hoạt động cho thuê bất động sản như văn phòng, thương mại cũng là nguồn thu ổn định của HDG, với doanh thu khoảng 450 tỷ đồng/năm.

SHS dự phóng kết quả kinh doanh của HDG giai đoạn 2025-2027

SHS cho rằng tiềm năng tăng trưởng của Hà Đô sẽ đến từ việc giải ngân các dự án điện, xử lý vướng mắc pháp lý trong mảng bất động sản và xu hướng tăng giá điện trong thời gian tới.

May Sông Hồng (MSH): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 42.500 đồng/cp

Chứng khoán DSC khuyến nghị mua cổ phiếu MSH với giá mục tiêu 42.500 đồng/cp. Trong quý I/2025, MSH ghi nhận doanh thu 1.036 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 109 tỷ đồng, tăng lần lượt 34% và 75% so với cùng kỳ. Công ty đã hoàn thành 20% kế hoạch cả năm ngay trong quý đầu tiên.

MSH đang được hưởng lợi từ nhu cầu phục hồi tại các thị trường xuất khẩu chủ lực, đặc biệt là Mỹ. Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung khiến hàng Trung Quốc trở nên đắt đỏ, trong khi Việt Nam có cơ hội gia tăng thị phần nhờ lợi thế sản phẩm chất lượng cao. MSH – vốn là đối tác của các thương hiệu lớn như Walmart, Columbia – có vị thế vững chắc để mở rộng thị trường.

DSC dự báo doanh thu năm 2025 đạt 5.436 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 500 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 3% và 13%. Bên cạnh đó, nhà máy Xuân Trường mới đi vào hoạt động sẽ giúp nâng công suất và tối ưu chi phí vận hành.

DSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận của May Sông Hồng trong năm 2025

Ngoài ra, lượng hàng tồn kho thời trang tại Mỹ đang ở mức thấp nhất trong vòng 1 năm, làm tăng nhu cầu nhập khẩu và đặt hàng, tạo động lực tích cực cho hoạt động sản xuất xuất khẩu của MSH trong nửa đầu năm 2025.

Tuy nhiên, DSC cũng lưu ý rủi ro từ lạm phát toàn cầu ảnh hưởng đến sức mua hàng thời trang, cũng như nguy cơ giữ nguyên thuế suất với hàng hóa từ Việt Nam nếu đàm phán thương mại không tiến triển tích cực.