Cổ phiếu đáng chú ý ngày 24/9: MSN, MWG, VCB

Masan (MSN): Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 106.000 đồng/cp

Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho biết mức tăng giá cổ phiếu MSN từ đầu năm đến nay chỉ đạt 15,7%, chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong giai đoạn 2025-2026.

Ngoài các yếu tố nội tại tích cực, những động lực khác như khả năng nâng hạng thị trường và việc Masan Consumer (MCH) chuyển sàn sang HoSE được kỳ vọng sẽ đóng vai trò là chất xúc tác quan trọng, thúc đẩy quá trình định giá lại cổ phiếu MSN. Theo đó, đơn vị phân tích xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu MSN là 106.000 đồng/cp và tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan.

BVSC dự phóng kết quả kinh doanh của Masan giai đoạn 2025-2026

BVSC nâng dự báo doanh thu cả năm 2025 của MSN lên 85.042 tỷ đồng, tăng 2,2% so với cùng kỳ (YoY) và lãi ròng đạt 3.501 tỷ đồng, tăng trưởng 75,1%. Mức điều chỉnh tăng 25% về dự báo lợi nhuận phản ánh kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng của các công ty con, đặc biệt là Masan High-Tech Materials.

Công ty chứng khoán cũng đưa ra dự báo sớm cho năm 2026 với doanh thu ước tính đạt 92.475 tỷ đồng, tăng 8,8% và lãi ròng đạt 4.396 tỷ đồng, tăng 25,6%.

Thế giới Di động (MWG): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 90.100 đồng/cp

Kết phiên 11/9, cổ phiếu MWG đứng tại mốc 77.800 đồng/cp, tăng 1,7% - mức tăng mạnh nhất trong nhóm VN30. Dòng tiền ngoại cũng ghi nhận điểm sáng khi nhóm này mua ròng gần 150 tỷ đồng (1,9 triệu đơn vị), cao thứ hai toàn thị trường. Trước đó, khối ngoại đã bán ròng 15 phiên liên tiếp với tổng giá trị lên tới 1.440 tỷ đồng (18,8 triệu đơn vị).

Với triển vọng tích cực của các mảng kinh doanh, đặc biệt là tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Bách Hóa Xanh (BHX), Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG cho năm 2025 với mức giá mục tiêu 90.100 đồng/cp.

KBSV dự phóng kết quả kinh doanh của MWG giai đoạn 2025-2026

Đơn vị phân tích duy trì dự phóng doanh thu cả năm 2025 của MWG đạt 150.195 tỷ đồng (+11,8% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 5.660 tỷ đồng (+51,6% YoY). Trong đó, doanh thu mảng ICT&CE được dự báo tăng mạnh nhờ hưởng lợi từ việc ra mắt nhiều mẫu mã đa dạng và cú hích từ mùa tựu trường trong quý III/2025.

Ở mảng Bách Hóa Xanh, KBSV cho rằng với việc đã hoàn thành kế hoạch mở rộng, trọng tâm chiến lược trong nửa cuối năm sẽ chuyển sang tối ưu hóa vận hành các cửa hàng mới và thúc đẩy doanh số. Do đó, đơn vị phân tích cho rằng hoàn toàn có cơ sở cho BHX đạt được 400 tỷ lợi nhuận trong nửa cuối năm 2025.

Vietcombank (VCB): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 77.600 đồng/cp

Trong báo cáo mới nhất, Chứng khoán Vietcap duy trì khuyến nghị mua VCB và tăng giá mục tiêu thêm 6% lên 77.600 đồng/cp. Giá mục tiêu cao hơn của Vietcap được thúc đẩy bởi: (1) Mức tăng 2,7% trong dự báo tổng lợi nhuận giai đoạn 2025-2029 (tương ứng -0,8%/+2,9%/+3,9%/+3,2%/+3,1% cho dự báo lợi nhuận các năm 2025/26/27/28/29); (2) Giả định P/B mục tiêu cao hơn.

Vietcap dự phóng các chỉ tiêu tài chính của Vietcombank giai đoạn 2025-2027

Cụ thể, VCB hiện đang giao dịch ở mức P/B trượt là 2,53 lần, thấp hơn 1,5 độ lệch chuẩn so với mức P/B bình quân 5 năm là 3,15 lần.

Mức tăng dự báo lợi nhuận của Vietcap chủ yếu đến từ: (1) Mức tăng 0,7% trong dự báo tổng thu nhập lãi thuần giai đoạn 2025-2029 do giả định tăng trưởng tín dụng cao hơn mặc dù giả định NIM thận trọng hơn; (2) Mức tăng 9,1% trong dự báo tổng thu nhập ngoài lãi giai đoạn 2025-2029 dựa theo kết quả kinh doanh ngoại hối khả quan hơn kỳ vọng trong 6 tháng đầu năm 2025.