Cổ phiếu đáng chú ý 26/6: DBC, MWG, MML

Dabaco (DBC): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 37.000 đồng/cp

Trong quý I/2025, CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam ghi nhận doanh thu đạt 3.609 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 508 tỷ đồng, tăng đốt biến 606% so với cùng kỳ. Kết quả ăn tượng này chủ yếu đến từ mảng chăn nuôi, khi giá heo hơi bình quân tăng 24% lên mức 71.000 đồng/kg. Trong cao điểm, giá heo hơi đã vượt 80.000 đồng/kg nhờ nhu cầu Tết và thiếu hút nguồn cung do dịch tả lợn châu Phi.

Đồng thời, chi phí nguyên liệu ngũ cốc giảm 5–18%, giúp Dabaco tăng biên lợi nhuận. Doanh nghiệp cũng tự sản xuất vắc-xin ASF (Dacovac-ASF2), giúc giảm chi phí tiêu hủy đàn heo nhiễm bệnh và tăng biên lợi nhuận ròng từ 2,2% lên 14%.

Trong ngắn hạn, triển vọng vẫn tích cực khi giá heo hơi duy trì quanh mốc 70.000 đồng/kg do dịch tả lợn bùng phát tại một số địa phương miền Bắc. Tỷ lệ chăn nuôi nông hộ suy giảm là cơ hội để Dabaco gia tăng thị phần. Vắc-xin Dacovac-ASF2 bắt đầu thương mại hóa có thể đóng góp 94 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong năm.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của Dabaco từ năm 2020 đến nay

Biên lợi nhuận gộp mảng chăn nuôi được kỳ vọng đạt 20% trong bối cảnh giá ngũ cốc duy trì mức thấp. VDSC đánh giá cao khả năng duy trì đà tăng trưởng của DBC trong năm 2025 và giá mục tiêu đặt 37.000 đồng/cp.

Thế giới Di động (MWG): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 76.100 đồng/cp

Theo Chứng khoán Yuanta, MWG là cổ phiếu đáng quan tâm trong ngành bán lẻ bởi sự hưởng lợi từ xu hướng minh bạch hóa thị trường và nhu cầu tiêu dùng gia tăng. Trong tháng 5/2025, MWG đạt doanh thu 12.600 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ nhờ sự bồng nổ của các sản phẩm điện thoại, máy tính bảng và laptop, với mức tăng từ 20–50%.

Lực cầu này một phần đến từ quy định yêu cầu hộ kinh doanh xuất hóa đơn điện tử, thúc đẩy việc trang bị thiết bị minh bạch. Doanh thu mảng bách hóa (BHX) tăng 12,7% YoY trong tháng 5, dù có chững lại so với các tháng trước do mùa mưa và tốc độ mở rộng cửa hàng giảm.

MWG cũng hưởng lợi từ chiến dịch siết hàng giả của cơ quan chức năng đối với thuốc, sựa, mỹ phẩm... giúp chuỗi An Khang, AvaKids gia tăng doanh thu. Doanh thu khác trong tháng 5 đạt 1.400 tỷ đồng, tăng 32% so với tháng trước.

MWG đã hoàn thành 41% kế hoạch doanh thu năm trong 5 tháng đầu năm, và Yuanta giữ nguyên khuyến nghị mua, giá mục tiêu 76.100 đồng/cp.

Masan MeatLife (MML): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 39.800 đồng/cp

Chứng khoán An Bình (ABS) đánh giá cao triển vọng MML khi doanh nghiệp chuyển trọng tâm sang mảng thịt chế biến có biên lợi nhuận tốt. Trong quý I/2025, doanh thu đạt 2.070 tỷ đồng (+20,4%) và lợi nhuận sau thuế thuộc về công ty mẹ đạt 116 tỷ đồng, cải thiện mạnh so với mức lỗ cùng kỳ.

Sản phẩm MEATDeli đã khẳng định vị thế nhờ đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hiện đại của giới trẻ, trong khi mảng thịt mát và các sản phẩm chế biến sẵn có dấu ấn thương hiệu rõ ràng. Thương vụ hợp tác với WCM cũng giúp MML tối ưu hoá chuỗi cung ứng và mở rộng kênh phân phối thông qua hệ sinh thái Masan Group.

Thêm vào đó, vụ bê bối an toàn thực phẩm của đối thủ CP Việt Nam tạo dư địa giành thêm khách hàng cho MML, đồng thời giá heo hơi neo ở mức cao giúp mảng trang trại tiếp tục đóng góp ổn định.

ABS dự phóng kết quả kinh doanh của MML giai đoạn 2025-2026

MML dự kiến doanh thu năm 2025 đạt 8.817 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 214 tỷ đồng (+690%), theo dự báo của ABS. Mảng thịt MEATDeli tiếp tục được người tiêu dùng đón nhận tích cực, nhất là trong bối cảnh giá thị tấn cánh thị trường thị chợ truyền thống.